股东人数减幅大就是牛股吗?

时间: 2021-08-09 06:18    来源: 未知   
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  股东人数减少容易出牛股?这是热心读者近日向本报记者提出的问题。记者通过数据统计调查并采访了对此有研究的专家,发现这其中虽然可能有一定逻辑关系,但并非必然。

  记者将已经披露二、三季报的公司进行排序,统计出股东人数减少幅度最大的股票。发现这些股票的表现差别很大。

  首先,次新股需要作为特殊类别处理。不能把其上市后连续十几个涨停板归结为股东人数减少,因为此现象基本是上市后的补涨行情。这些股票如新光药业等,在上市后股东大幅度减少,主要是由于申购新股成功的散户在涨停打开后陆续卖出,而有机构接盘。

  “这些机构可能认为次新股有高送转题材而将散户手里的筹码接过去。但次新股在打开涨停以后,很多会保持高位横盘甚至下跌,说明有机构抛售。因此股价并不一定会因股东人数剧减而上涨。”国泰君安证券机构业务总监、研究员冯亮对此分析。

  经与行情走势图对照,记者发现其余股东人数大幅减少的股票与过去两个月大盘相比,各有不同:

  鞍重股份,与大盘同步;恒通股份,强于大盘; 超华科技,与大盘同步;得利斯,强于大盘;西藏旅游,与大盘同步;麦捷科技,略强于大盘;吉艾科技,强于大盘;银河电子,先强后弱;多喜爱,弱于大盘;天广中茂,强于大盘;兔宝宝,强于大盘;广济药业,强于大盘;电广科技,弱于大盘。

  此外,股东人数减幅在30%左右的股票表现如下:海南瑞泽(股东人数-31%),弱于大盘;东方雨虹(-31%),强于大盘;天成自控(-30%),强于大盘;金莱特(-30% ),略胜大盘;齐星铁塔,强于大盘;胜宏科技,弱于大盘;武汉凡谷,强于大盘。

  如果股东人数减少容易出大牛股,那么近期的几只黑马股是否曾有类似变化?记者调查发现,实际上并没有。如最近的牛股四川双马、沙隆达、溢多利,股东人数皆无明显变化,但大涨以前非常集中;天马股份,股东人数无明显变化(略减),较集中;武昌鱼,股东人数无明显变化,较分散,但趋向集中(-25%);金桥信息,股东人数无明显变化,趋向集中。

  从股价走势与股东人数变化看,这些黑马股的股东人数变化比较缓慢,可能是经过了较长时期的收集筹码,运作半年或一年后才实现快速拉升。

  初步统计显示,大牛股确实更多出现在股权非常集中的股票里。因此股权非常集中的股票值得关注。但股权急剧减少并不一定马上能带来股价的强势。

  一些股东人数减少后多家机构驻扎其间的股票,走势反而不容易出现连续涨停,而是慢牛走法,如东方雨虹半年来的走势。通常机构间看法分歧,互相较劲,是这类股票涨速较低的主要原因。

  三季度股权分散化最明显、股东人数增幅最大的股票是天润数娱。股东户数从二季度的11220户猛增到58546户,增幅421%。按常识,应当是机构出货,散户接盘,股价应当暴跌才对。但事实正相反。

  该股在三季度期间完成了两波快速上涨,股价从7.48元最高涨到17.50元,涨幅将近140%,是三季度里罕见的大牛股。该股公布三季报后实施高送转10送30股,股价底部横盘后近期再度拉升,涨幅约40%。

  股东人数增幅第二的东诚药业(+204%),三季度里股价也明显强于大盘,近期股价反弹,也比大盘活跃。另外,如正邦科技、万方发展,三季度在股权分散化过程中,股价也大幅度上涨,强于大盘。

  听了记者介绍的统计情况,深圳新里程投资总经理赖戌播对此分析:很多人以股东人数减少为选股的重要依据,是因为假设机构看得比较准,跟机构炒股胜算更大。但这个假设是有问题的,没有数据证明机构比散户高明。

  赖戌播认为,股东户数少了,说明外在的筹码被集中到机构手里,卖压也减轻,以此推测股价将比较容易上涨,确实有一定逻辑关系,但不是必然的。如果在考察期内,股价已经大幅度上涨过,季报公布以后机构反而可能利用这个信息欺骗散户,暗暗抛售,兑现收益。因此,股东人数这个指标虽然有用,但不能过分依赖,对股价的预判,还要综合分析。

  国泰君安证券机构业务总监、研究员冯亮认为,股东人数减少,筹码集中,机构必然拉升股价,这还是原来坐庄思维。现在的资金量与20年前的股市不可同日而语,一两个机构坐庄已经很难。另外,股东人数变化的数据公布时间,有一定的滞后性。三季报数据截止日期是9月30日,但很多公司要在10月、11月才公布季报,数据已经落后一两个月了,香港马港开马奖,这时期,主力机构可能想法早变了,或者股价早就涨过了。而且,机构也会看错股票、看错形势。持股集中度高的股票,如果机构想跑,对股价的打击会很大。